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北京时间1月18日,中国汽车租赁公司向美国证券交易委员会(sec)提交了f-1上市文件,并计划筹资3亿美元。
以下是中国汽车租赁招募说明书的摘要:
我们的生意
我们是中国最大的汽车租赁公司。我们在所有主要运营指标上都处于领先地位,包括车队规模、网络覆盖范围和用户数量。据独立咨询公司罗兰贝格(roland berger)称,就收入而言,我们在中国汽车租赁市场排名第一。
我们相信,我们是中国汽车租赁行业第一家也是唯一一家拥有超过10,000辆汽车的公司,但中国的这一市场尚未完全开发,仍在迅速扩张。我们的车队包括大约26,000辆汽车,涵盖了中国所有的流行车型。根据罗兰·伯杰的数据,截至2011年12月31日,这一规模相当于其他八家最大汽车租赁公司的总车队规模,达到排名第二的汽车租赁公司车队规模的四倍。
我们致力于为客户提供愉快、实惠、可靠的租车服务。我们的网络包括520个服务站,覆盖中国各省66个市。我们在中国52个主要机场和所有城市为客户提供7x24服务。我们的产品包括短期租赁、长期租赁和租赁。我们的用户基数很大,并且仍在快速增长。截至2011年12月31日,我们的用户数量达到45万,自2008年12月31日以来的复合年增长率达到189.4%。截至2011年12月31日,我们有超过92万注册会员。
根据罗兰贝格去年的消费者调查,我们的品牌“中国租车”已经成为中国市场最受认可的租车品牌。根据百度指数和谷歌趋势数据,我们的品牌在汽车租赁公司中拥有最高的搜索量。2011年,在百度和谷歌搜索引擎中,我们品牌的搜索量分别达到二级品牌的4倍和2倍。凭借我们强大的品牌,我们采取直销策略,通过有针对性的互联网和传统广告进行营销。我们相信我们的直销方式绕过了第三方中间商,从而降低了获得客户的成本。此外,它还帮助我们提高服务质量,使我们对客户需求有更深的了解,从而更好地留住客户。
我们建立了一个强大且可扩展的it平台,该平台整合了我们业务运营的所有方面,包括交易处理、客户管理、车队管理和支付流程。我们的it平台帮助我们实时收集、监控和分析有关客户、车队和财务状况的数据,这使我们能够提高运营效率和服务质量。我们的车队从2009年12月31日的692辆扩大到2011年12月31日的26,000辆。在此过程中,我们的it平台有效地支持了业务运营。在未来的业务扩展中,it平台也是高度可扩展的。
自从我们进入市场以来,我们的收入快速增长,主要来自短期汽车租赁。我们的收入在2009年为人民币5400万元,2010年为人民币1.43亿元(2240万美元),2011年前9个月为人民币4.894亿元(7670万美元)。2009年、2010年和2011年前9个月,我们的净亏损分别为人民币320万元、人民币4330万元(约680万美元)和人民币1.176亿元(约1840万美元)。2009年、2010年和2011年前9个月,我们调整后的息税前利润(ebitda)分别为1730万元、2630万元(约410万美元)和1.489亿元(约2330万美元)。
我们的行业
中国的汽车租赁业仍处于发展的初级阶段,并且发展迅速。根据罗兰贝格的数据,中国汽车租赁行业的总收入从2005年的约50亿元人民币增加到2010年的170亿元人民币(约25亿美元),相当于27%的复合年增长率。据估计,该营在2015年将增长至390亿元人民币(约61亿美元),相当于2010年至2015年18%的复合年增长率。截至2010年12月31日,中国市场上有1万多家汽车租赁公司,平均车队规模不超过50辆。中国汽车租赁市场的渗透率,即租赁汽车数量占乘用车总数的比例,仍远低于许多成熟市场,这意味着未来有很大的增长潜力。此外,与成熟市场相比,中国的汽车租赁大多用于商业目的,而用于休闲或替代目的的汽车租赁仍然很少,但这一比例正在迅速上升。
中国汽车租赁业的发展主要是由中国经济的快速增长、中国人口的城市化、中国消费者可支配收入的增长、中国道路基础设施的改善、购车门槛的提高以及有利的政策环境推动的。
中国的汽车租赁市场主要分为两个部分:短期租赁,即租期不超过30天的租赁;长期租赁,即租期超过30天的租赁。驾照获得者和车主的数量差距预计将继续扩大,这将促进短期汽车租赁市场的发展。根据中国国家统计局的数据,截至2010年12月31日,中国约有1.513亿人拥有驾照,但注册的乘用车数量约为6120万辆。促进短期租赁市场发展的其他因素包括中国消费者区域旅游的增长、国内旅游的发展、替代租赁市场的发展以及社会和技术设施的改善。中国长期汽车租赁市场的发展主要受机构客户需求的驱动。一些机构不想因为购车而招致巨额资本支出,也不想投入特殊资源来管理车队。此外,中国的政策改革将限制政府部门拥有汽车,因此政府部门也将促进这个市场的发展。
我们的优势
我们相信以下优势将推动我们的成功并使我们与众不同:
——在中国快速增长的汽车租赁市场中,市场领先地位明显
-卓越的服务和知名品牌
-富有的商业伙伴
-多元化的商业模式
-强大且可扩展的it平台
-经验丰富的管理团队
我们的策略
我们的目标是巩固和加强我们在中国汽车租赁市场的领先地位,成为世界上最大的汽车租赁公司之一。为了实现这一目标,我们希望:
——继续巩固市场领先地位
-进一步扩大用户基础,提高用户忠诚度
-继续提高运营效率
-发展和加强二手车销售
我们的挑战
我们的业务面临各种风险,包括:
-我们在一个新兴且快速增长的市场中运营历史有限
-我们未来的盈利能力
-我们管理增长和实施战略的能力
-增长的可持续性
-管理流动性和现金流,保持现有收入来源或继续融资的能力
-一些限制性合同将影响我们借款、资本支出和开展业务的能力
-我们保持和提高声誉和品牌知名度的能力
——中国汽车租赁市场的不确定性。