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4月27日上午,优酷和土豆联合向美国证券交易委员会(sec)提交了一份文件,详细披露了优酷土豆闪电合并的过程。自2009年以来,土豆网和优酷网就合作和收购进行了多次接触,但直到今年2月初重启谈判并在一个月内闪电达成协议后,才出现结果。
整个合并过程也揭示了资本一方主宰了土豆的命运。文件显示,今年2月的第一周,土豆网的大股东ggv capital代表符绩勋,开始与优酷网的大股东、基金代表李世默就潜在的合并进行谈判。
2月16日,优酷首席执行官顾永强、首席财务官刘德勒、李世默在京会见符绩勋,开始就优酷与土豆合并进行初步谈判。上述会议结束后,符绩勋通知了土豆网首席执行官王巍。此时,优酷已指派一家律师事务所起草一份合作谅解备忘录,并在几天后将其发送至符绩勋进行修订。
此后,双方通过多次会议和交流,进一步完善了合并条款,并最终于3月10日签署了合并协议。根据协议,在双方完成合并之前,优酷应召集董事会,任命王巍为董事,任期一年;ggv资本的符绩勋也将担任董事。
同时,如果交易未完成,导致交易失败的一方应向另一方支付1亿美元的合同终止费。
2009年,土豆开始部署谈判
Sec文件显示,土豆在2009年就开始了部署谈判,涉及合作、收购和业务合并,土豆希望从其他公司找到各种机会。在此期间,土豆偶尔会收到第三方的谈判邀请。
在此背景下,土豆网和优酷网在2009年至2011年间进行了多次接触,并就可能的业务合作展开了非正式谈判。然而,这一谈判很早,没有达成任何意向或协议,谈判没有结果就结束了。
土豆网于2011年8月进入纳斯达克。从那年11月开始,摩根士丹利开始向土豆网提供战略建议。土豆高管和董事会也在考虑通过战略合作和与特定竞争对手的合并来拓展业务。
通过这些讨论和评估,土豆认为中国在线视频行业的整合是大势所趋,因此土豆继续讨论和考虑潜在的合并战略选择,包括与优酷的业务合并,最后土豆决定采取主动。
2月,优酷土豆重启谈判
今年2月,优酷恢复了与土豆网的谈判。2月的第一周,优酷的大股东李世默成为基金代表,土豆网的大股东ggv capital开始就两家公司可能的合并进行谈判。符绩勋表示愿意进一步谈判,双方同意会面。
2月15日,优酷董事会召开特别会议评估潜在交易。优酷董事会要求管理层尽快开始与土豆网谈判。
一天后,优酷首席执行官顾永强、高级副总裁兼首席财务官刘德勒和李世默在北京会见了符绩勋,开始就优酷和土豆合并进行初步谈判。会后,符绩勋告诉土豆网首席执行官王巍。另一方面,优酷在会后指派其外部法律顾问起草一份关于双方重要合作条款的谅解备忘录。
2月19日,优酷向符绩勋发送了谅解备忘录草案,第二天,又向他发送了修订后的草案。然而,两个草案都不包含转换率。2月23日,土豆网对谅解备忘录草案的部分条款做出了高层书面回应,但也没有提及转换率或其他定价信息。
王巍将担任一年的董事
2月24日,优酷在香港与土豆管理层和一些董事举行了会议,讨论合并交易。会上达成了初步意向:土豆网流通股将交换优酷稀释后总股本的28.5%。双方还开始就保密协议进行谈判。
在接下来的25-26天里,双方都确定了自己的法律顾问,并开始对对方进行净值调查。28日,优酷的法律顾问将合并协议的初稿发送给土豆网。此后,双方通过多次会议和交流,进一步完善了合并条款,最终于3月10日签署了合并协议,并于3月11日开始实施合并协议及其附属文件。
根据协议,在双方完成合并之前,优酷应召集董事会,任命王巍为董事,任期一年;ggv资本的符绩勋也将担任董事。如果交易未能完成,导致交易失败的一方应向另一方支付1亿美元的合同终止费。
3月12日,在美国股市开盘之前,优酷和土豆发布了一份联合声明,宣布合并协议生效。