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作为互联网金融的先驱，阿里巴巴集团可以被视为标杆。从只为解决诚信问题而诞生的支付宝，到近年来阿里小额贷款、淘宝财富管理、网上基金、保险、银行、移动支付宝钱包……再到正在筹建中的阿里小额金融服务集团，马云看似“无意”却精心打造的金融帝国正在迅速崛起，给传统金融领域带来了巨大冲击。在他的推动下，各种互联网金融已经联合起来，做出了自己独特的举动，而传统金融机构则在相互等待，努力创新，没有人愿意等待和死亡。一度，互联网和金融这两大领域相遇，并带来了划时代的创新和变革。
阿里是如何从一个小地方开始渗透金融的？未来互联网金融将走向什么样的模式？互联网金融会颠覆传统金融吗？在第23期“蔡玥控股羊城晚报财富论坛”上，有请阿里小额信贷服务集团(筹)财务管理部主任、余额宝项目负责人祖郭明先生、中山大学岭南学院副院长卢俊教授为您解读互联网金融。
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揭开“宝月”创造的神话的神秘面纱
今年6月13日，支付宝与田弘基金联手推出了一项名为“宝月”的增值服务。通过“宝月”，用户可以用1元钱购买货币基金，赚取远远高于当前储蓄的收入，同时，他们可以随时用于支付和消费。一旦推出，它就吸引了疯狂的关注，用户数量在短短几天内就超过了250万。截至11月14日15: 00，曾立宝(即余额宝)的规模超过1000亿元，拥有近3000万用户。田弘增力宝成为国内基金历史上第一只突破1000亿大关的基金。
正是将传统的基金直销系统嵌入支付宝，为申购和赎回提供了更高的便利性和流动性，“宝月”成功地变革了传统基金销售的生活，创造了第一个互联网金融“神话”。
1元钱是一种态度
最初，根据监管要求，支付宝账户中的存款产生的利息至少有90%可以通过第三方支付机构获得，但支付宝在“宝月”取了自己账户的命。这是为什么？
“我们做余额宝，主要是基于四个想法。“祖郭明说，很多淘宝用户会在支付宝存一点钱，但支付宝不是金融机构，不能支付利息。当每个家庭加起来有几百个时，存款就不是一个小数目了。这部分资金除了支付外，不能产生任何增值效益，甚至招致批评。”我们只想成为一个增值服务产品。首先，我们可以满足‘丝绸’的财政需求；二是给用户带来好处；第三，增加用户粘性；第四是加强大数据的使用。
余额宝推出时，“投资起点1元钱”非常抢眼，如此低的起点让网友称之为“屌丝理财神器”。“对于这个投资起点，当我们第一次与田弘合作时，我们也有很多疑问。”祖郭明透露，在讨论起拍价时，田弘说可能是100元，最低10元。支付支付宝的人质疑为什么必须是100元，而不是从1元开始投资。后来我了解到在监管方面没有相应的规定，这主要是由于成本的原因。如果每10，000个家庭只买1元钱，他们也需要服务，这是不划算的。“这种想法和银行收费是一样的。实际上，会有这么多人只买1元钱吗？既然法律法规没有规定钱不能是1元，我们就必须1元钱。”。
事实上，根据余额宝目前的回报率，你一年投资100元只能得到1美分，1元钱可能永远得不到利润。然而，认为“1元钱代表一种态度”，没有人会总是花1元钱或10元钱。“你能否获得利润是一回事，但别人是否有这样的机会是另一回事。”
“不要低估这1元钱。这种变化是双方不断讨论的结果，因此互联网的思想和金融思想能够走到一起，并经历了一个非常困难的过程。”祖郭明叹了口气。
为什么余灿·埃博会成功？
余额宝在上市后几天内迅速走红，将田弘基金从一家鲜为人知的小公司推上了货币基金老板的位置。为什么金融可以满足互联网和做的事情，传统领域可能需要很多时间和精力，可能无法做到？
"总结起来有四点。"祖郭明详细解释了原因。
首先是互联网公司的特点，注重用户体验。“当他们与田弘等其他基金公司合作时，他们无法理解互联网公司为何如此重视用户体验。这正是互联网公司今天能够取得成功的原因，因为所有互联网用户都认为体验非常重要。”祖郭明表示，大多数互联网公司都是从非主流做起，没有资源等客户上门。只有一个小空房间成长缓慢，所以他们必须对用户负责；
第二是大数据应用。进行数据分析和预测，使产品和服务能够顺利进行；
第三是利率自由化。通过余额宝的方式，为利率市场化提供了可借鉴的经验和模式。“银行账户经理也知道货币基金产品，但考虑到企业的利益，他们可能不会提供方便的解决方案。余额宝让信息对每个人都透明和公平，让每个人都明白利率也可以随市场而变。"
第四是所谓的变化。"通过做平衡宝，我们发现有几方愿意做出改变."祖国明确表示，互联网公司在进行电子商务时，往往对金融机构缺乏深入了解。例如，在强调用户体验时，我们是否也应该考虑监管的底线。同时，传统金融机构要想适应互联网不断发展的时代，也应该转变观念和形式。
“监管也发生了变化。”他透露，余额宝的设计有很多地方与监管要求不太一致，甚至有所谓的“擦边球”。但是，以前的法规可能根本没有考虑互联网趋势，因此它们可能不完全适用。“监管当局有两条底线。第一投资者的利益不能被侵犯，第二基金的安全必须得到保证。在这个基础上，我们都可以谈论它。余额宝的成就与监管当局监管思想的转变密切相关。“。
事实上，大环境也造就了余额宝。随着互联网技术的飞速发展，人们对自身的要求越来越明确，监管当局也跟上了时代的步伐，这一切都促成了“宝月”的出现，并创造了互联网金融如日中天的今天。
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互联网金融的未来会是什么？
互联网金融的未来会是什么？也许这是个大问题，或者根本没人知道答案。但至少有一点是明确的——它肯定会改变每个人的生活。
阿里如何看待互联网金融？
祖·郭明在他所在的阿里金融公司接受采访。他认为互联网金融必须具备三个要素。首先是平台。无论是商务、电子商务还是支付，都必须有一个好的平台。必须有足够的用户，并且流量门户应该是有效的。来交易；二是要有金融基因，通过支付建立信用体系，通过信用数据建立安全支付，做好跨境整合工作；第三是大数据。可用于互联网金融的数据必须是在线的。像淘宝和支付宝这样的数据是实时的，可以在线实时分析。“例如，在支付宝账户系统下，可以有超过2000个分析维度，这是大多数人都无法想象的。这是因为后台已经建立了一个大数据分析模型，为将来提供个性化、准确的互联网金融服务，包括购买习惯和偏好，打下了良好的基础。
他说，阿里也是从以上三点做的。首先，有淘宝、天猫、移动支付宝钱包等平台和外部合作机构。同时，通过云计算和云服务，它从后台提供技术支持。未来，它将建立各种金融平台，形成阿里的互联网金融体系。“总而言之，只有几点:第一，在‘黄金账户’中必须有钱。其次是大数据、电子商务平台、信用数据和完美的用户体验。”对于阿里未来的互联网金融生态系统，祖郭明认为其中一个关键点就是做“信用出口”。“阿里积累了这么多年的数据和信用体系，应该会有所作为。”第三，数据应该公开，并与合作伙伴一起使用。第四是风险控制，为整个金融生态链提供保障。
为什么互联网金融在中国如此受欢迎？
事实上，据记者报道，互联网金融就像一只在中国受欢迎的炸鸡一样，在国外并不那么受欢迎。在许多国家，传统的银行服务模式仍然占主导地位。为什么？
“这与外资银行和电子商务的发展有关。2006年我去美国的时候，看到老梅在网上买东西，货物是用银行卡发送和支付的；买一张电话卡，告诉你一串号码，注册一个账户，用卡付款，非常方便。此外，对美国消费者权益的保护非常强。有些人读了曾子墨写的书，书上说穷学生申请工作，当他们用完他们买的衣服时，包裹就会被撕掉。如果你想退货，你可以直接刷卡，不需要解释，钱会被退回。传统银行非常方便。“据祖说，这种情况在中国无法实现，主要是因为国内银行业的进入门槛太高，竞争不够激烈，提供的服务远非人性化。然而，如果互联网技术赶上了金融，解决了进入壁垒和便利性的问题，它肯定会立刻成为一把火。
互联网金融会颠覆传统金融吗？
“互联网金融正如火如荼地进行着，它具有颠覆传统金融的巨大势头，但互联网金融能踢开传统的银行、保险和证券吗？我个人的看法是，这不一定。”美国陆军认为，就运营模式而言，插座很贵，所以在网上和手机上销售是可以的，现在它也在朝着这个方向努力。“未来，实体店铺的商业模式将发生重大变化。北欧国家已经有了面部识别技术。当相机拍照时，相关的身份信息就会出来。你不需要带卡。你将来可以用一张脸来支付。这一趋势将颠覆传统的经营方式。”。
他还指出，p2p和余额宝的数量不是很大，与1000亿银行的规模相比，第三方支付还不到10万亿。“许多人认为，传统金融业无所作为，任由金融业像杂草一样生长。但事实上？传统金融机构也在密切关注互联网金融的发展，并正在经历变革。他们正在与电子商务合作，因此不可能看到颠覆性的变化。”此外，他认为银行可以在金融危机前进行存款和贷款。金融危机后，投资银行高盛(Goldman Sachs)变成了银行，这表明传统银行业仍然具有强大的生命力。“互联网金融在便利性方面已经达到了很高的水平，但是还有许多复杂的金融交易无法简化，难以解决。例如，港珠澳大桥需要大量投资的银团贷款，一些复杂的套期保值产品很难通过简单的网上融资来完成。
互联网金融的另一个大问题是安全性。军方表示，虽然互联网带来了便利，但所有的行为都留下了痕迹，公众会担心账户被盗后的信息安全以及如何保护权益。这些都要求监管部门加强管理。
对于互联网金融的现状，祖也强调，一个新的企业应该着眼于可持续发展，在做之前一定要想清楚，而不是盲目跟风。“现在，谈到互联网金融，有点仓促。要真正做到这一点并不容易。”。
这位陆军教授认为，互联网金融中有一种纯粹的网上银行，没有网点，没有存折，给客户一个账号，只要他们把钱存进去，当他们需要花钱的时候，就会用网上账户支付。目前，中国还没有这样的模式，但在美国已经非常成功。
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